미중 정상회담의 시사점 분석 (feat 리스크 관리와 함께 펀더멘털 확인)

미중 정상회담의 시사점 분석 (feat 리스크 관리와 관련하여 함께 펀더멘털 확인)

신용 위험은 대출 혹은 신용 거래에서 대출 채권이나 채무를 상환하지 않을 가능성에 대한 위험을 나타냅니다. 이는 개인, 기업 혹은 국가가 채무를 상환하지 못할 경우 금융 기관이나 자본 투입가에게 손실을 초래할 수 있는 상황을 의미합니다. 아래는 신용 위험에 관한 몇 가지 주요 측면입니다. 신용평가Assessment of Creditworthiness 대출이나 신용 거래에서 신용 위험을 평가하는 핵심 단계는 대상의 신용력을 평가하는 것입니다.

여기에는 개인의 신용 점수나 기업의 재무 건전성과 연관된 여러 요소가 포함됩니다. 신용검증 기관Credit Rating Agencies 금융 기관이나 투자자는 신용 위험을 평가하기 위해 주로 신용검증 기관의 등급을 활용합니다. 이같이 등급은 투자 등급과 고위험 등급으로 나뉘며, 투자자는 이를 기반으로 투자 결정을 내립니다.

운영 리스크Operational Risk

운영 리스크는 기업이나 금융 기관이 노동을 수행하거나 프로세스를 운영함에 있어서 발생할 수 있는 손실의 가능성을 나타냅니다. 이 손실은 주로 인적 오류, 기술적 결함, 사고, 부정행위, 시스템 오류, 자연 재해 등과 관련이 있습니다. 아래는 운영 리스크와 연관된 몇 가지 주요 측면입니다. 인적 오류Human Error 업무 처리 중 일어나는 실수나 부주의로 인한 오류는 운영 리스크의 주요 원인 중 하나입니다.

이는 직원의 교육과 훈련, 업무 프로세스의 개선을 통해 관리될 수 있습니다. 기술적 결함Technology Risk 정보 기술 시스템의 결함, 해킹, 사이버 공격, 데이터 손실 등은 운영 리스크의 중요한 부분입니다. 기술적 안전장치와 보안 시스템을 강화하여 이같이 위험을 관리할 필요가 있습니다.

금융 리스크 관리

금융 리스크 관리는 금융 기관과 기업에게 핵심적인 관심사입니다. 금융 리스크 관리의 주요 목표는 다음과 같습니다. 리스크 식별 가능한 모든 금융 리스크를 식별하고 그 영향을 평가합니다. 리스크 측정 리스크를 측정하고 금융 상품이나 포트폴리오의 리스크 프로필을 분석합니다. 리스크 관리 리스크를 관리하고 줄이는 방안을 개발하며, 이를 실천하고 평가합니다. 위기 대응 금융 위기 시에 대비하고 대응 방안을 마련하여 금융 시스템의 안정성을 확보합니다.

레버리지의 양면성

위의 사례에서 알 수 있듯, 레버리지를 사용해서 대출을 왕왕 받아서 투자한다고 해서 무조건적으로 투자 수익률이 극대화 되는건 아닙니다. 그럼 언제?레버리지를 이용한 투자는 언제???

수지타산 이라는 말 많이 들어보셨죠? 늘 수익과 지출이 어떨지에 대한, 투자 수익률과 리스크에 대한 방안을 잘 세워야 합니다. 만약, 위의 사례에서 임대료가 2억이 아닌 5억이라면? 그렇다면 CASE 1, 2, 3 차례대로 투자 수익률은 10, 15, 30가 됩니다.

더 적은 돈으로 더 많은 이득을 취할 수 있게 되죠. 그야말로, 레버리지 만만세인 상황입니다.

모형 리스크Model Risk

모형 리스크는 금융 기관이나 기업이 활용하는 수학적 모형이나 통계적 모형이 현실과 어떠한 방식으로 다를 수 있는지에 대한 위험을 나타냅니다. 이 모형은 금융 상품 가격 책정, 리스크 관리, 투자 계획 등 여러 의사 다짐 프로세스에서 사용됩니다. 아래는 모형 리스크와 연관된 주요 측면입니다. 모형의 불완전성Incompleteness 금융 모형은 현실의 모든 측면을 반영하기 어렵습니다. 따라서 모형이 일반적으로 현실과 다를 수 있으며, 이로 인해 예측의 부정확성이나 의사 결정의 불확실성이 발생할 수 있습니다.

파라미터의 불확실성Parameter Uncertainty 모형은 여러 파라미터를 기반으로 구성되며, 이같이 파라미터의 값을 올정의롭게 추정하는 것이 어려울 수 있습니다. 부구체적인 파라미터 추정은 모형의 불확실성을 증가시킬 수 있습니다.

정책 리스크Policy Risk

정책 리스크는 정부의 정책 변화나 규제 변화로 인해 기업이나 금융 시스템에 발생할 수 있는 위험을 나타냅니다. 정부의 새로운 정책, 세제 정책, 규제의 변화는 기업의 경영 환경에 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 일어나는 비용, 기회 손실, 위험요소 등이 정책 리스크로 분류됩니다. 아래는 정책 리스크에 연관된 몇 가지 주요 측면입니다. 세제 정책의 변화Tax Policy Changes 정부는 세제 정책을 조정하여 세금율이나 세제 혜택을 변경할 수 있습니다.

기업은 새로운 세제 정책에 대응하여 비용 구조를 조정하고 세무 계획을 재조정해야 합니다. 규제의 변화Regulatory Changes 정부의 규제 변화는 기업의 운영 방식에 영향을 미칠 수 있습니다. 산업 규제, 환경 규제, 금융 규제 등의 변화는 기업의 비용 구조나 경영 방안을 변화시킬 수 있습니다.

자주 묻는 질문