좋은 펀드(자산운용회사) 고르는 방법, 전략
좋은 펀드란 어떤 펀드일까? 많은 투자자들이 계속해서 높은 수익률을 내는 펀드라고 생각합니다. 하지만 안타깝게도 계속해서 높은 수익률을 내는 펀드는 세상에 존재하지 않습니다. 만일 그런 펀드가 있다면 누구든 그 펀드에 가입해서 부자가 됐을 것입니다. 어떤 펀드이든 주로 투자하는 자산과 운용 전략에 그러므로 수익률이 오르내릴 수밖에 없습니다.. 과거에 아무리 높은 수익률을 기록했더라도 가입하고 난 다음 손해가 나면 무요건 좋은 펀드라고 할 수 없을 것입니다.
하지만 과거에 수익률 1등을 한 펀드라도 앞으로 계속 1등을 할 것이라는 보장이 없습니다.. 불과 얼마 전까지만 해도 깜짝 놀랄만한 성과를 기록해 투자자들의 애정을 모았던 펀드가 이후 수익률 악화에 따라 어려움을 겪는 모습을 쉽게 볼 수 있어요. 이와 같이 아무리 깜짝 놀랄만한 성과의 펀드라고 해도 계속 높은 수익을 올릴 수는 없는 법입니다.
위험 지표를 살펴라
만일 앞에 무엇인가가 각각 100개와 10개가 있다면 어떤 것을 선택할까? 일반적으로 100개가 있는 것을 선택할 가능성이 높다. 하지만 100개는 별 쓸모가 없는 돌덩어리이고 10개는 금덩어리의 개수라면 이야기는 완전히 달라진다. 이와 같이 단순한 수치만으로는 의사결정을 내리기에 미흡한 면이 많습니다.. 펀드 역시 마찬가집니다. 예를 들어, 5년간 누적수익률은 같지만, 한 펀드는 꾸준하게 성과를 올린 데 반해 또 다른 펀드는 수익과 손실 사이를 한껏 오르내렸다면 어떤 펀드를 선택할까? 당연히 꾸준하게 수익을 낸 펀드를 선택할 것입니다.
이와 같이 단순한 수익률이 설명하지 못하는 내용을 보완하기 위해 위험을 측정한 여러 가지 지표가 개발됐습니다. 펀드평가사 홈페이지 등에 가보게 되면 표준편차나 베타 등의 수치를 볼 수 있는데, 이런 수치가 바로 펀드의 위험을 나타낸 수치다.
펀드의 규모를 확인하라
펀드의 운용 자산 규모가 큰 대형 펀드가 좋을까, 작은 소형 펀드가 좋을까? 대형 펀드는 분산투자가 가능한 데다. 크기의 경제를 통해 효과적으로 운용할 수 있어요. 반면 소형 펀드는 몇 개 종목의 성공적인 투자만으로도 높은 수익을 기대할 수 있고 시장 변화에 따른 제품포트폴리오 변경이 대조적으로 쉽습니다. 이와 같이 각각 장단점이 있다고 해서 펀드의 크기와 수익률이 올바르게 어떤 관계에 있는지 말하기 어려워요.
이보다는 오히려 펀드의 크기가 운용 전략이나 스타일과 관련이 깊다. 특정 운용 전략이나 스타일에 따라 대형 펀드나 소형 펀드가 유리할 수 있어요. 이보다. 더 중요하게 볼 것은 펀드 크기의 변화 추이입니다. 만일 펀드 규모가 지속적으로 줄어든다면 어떤 이유로든 투자자들이 펀드에서 빠져나간다는 의미이므로 계속 투자 여부를 점검해야 합니다.
연구 자료에 따르면, 1년 이상의 장기 성과에서 규모별 수익률 차이가 뚜렷했다.
스타일을 확인하라
펀드의 투자 특성을 제대로 이해하기 위해서는 스타일을 확인해야 합니다. 같은 주식형 펀드라도 대형주펀드인지, 중소형주 펀드인지에 따라 수익률과 변동성이 차이 나기 때문입니다. 채권형 펀드 역시 국공채 펀드인지, 회사채펀드인가에 따라 기대수익률과 변동성이 다릅니다. 또한 투자스타일에 따라 경기 상황에 따른 수익률 움직임이 다릅니다. 예를 들어 경기가 둔화될 것으로 예상된다면 성장주 펀드보다는 가치주펀드, 만기가 짧은 회사채펀드보다는 만기가 긴 장기 국채펀드가 더 나은 성과를 올릴 가능성이 높다.
주식형 펀드는 주식 형태와 기업 규모로 구분됩니다. 주식은 성장주와 가치주, 혼합형으로 구분하며, 기업 규모는 대형주, 중형주, 소형주로 구분합니다. 성장주는 기업의 성장률이 높고 배당률이 적은 기업인 반면, 가치주는 기업 성장률이 둔하지만 대조적으로 배당을 많이 하는 개성이 있습니다.
자산운용회사와 펀드매니저 평판을 살펴라
결국은 모든 것은 사람이 하는 일이기 때문에 어떤 사람이 하느냐는 아주 중요합니다. 펀드투자에서도 사람이 아주 중요합니다. 좋은 펀드매니저를 골라야 좋은 성과를 기대할 수 있어요. 하지만 펀드매니저 한 명이 펀드를 모두 운용하는 것은 아니라는 점에서 회사의 의사다짐 구조나 전반적인 시스템도 고려해야 합니다. 일반적인 펀드 운용 구조를 이해한다면 펀드나 자산운용회사를 고를 때 도움이 될 것입니다.